马年第一弹，旗帜鲜明的看好钠电

据媒体报道，2月25日，津巴布韦矿业部宣布，立即暂停所有原矿及锂精矿出口（含在途货物），旨在加强对其矿产的监管与问责。仅限持有效采矿权及获批选矿厂的企业具备出口资格，并禁止代理及第三方贸易商出口。

一则消息继续引爆锂市场，碳酸锂期货近三日上涨超15%，截止发文，收173660元每吨，这无疑给中游的电池、储能等环节带来了巨大压力，2月26日截止收盘，宁德时代（电池）暴跌4.47%，阳关电源（储能）暴跌5.48%，在市场风声鹤唳之中，不禁要问，新能源的未来真的握在我们手里吗？

2025年，中国的锂电池出货量占全球的82%，同期中国的锂储量占全球的16%，这一巨大的剪刀差预示了在未来的很多年都大量依赖进口锂矿，于此同时锂的供应却面临着三大难题，一个是发达地区的环保压力，例如加拿大锂矿、中国江西枧下窝锂矿都有类似的问题；二是落后地区的政局动荡压力，例如非洲马里的锂矿；三是资源民族主义崛起，近些年来以中国稀土为代表的资源影响力震撼世界，印尼、津巴布韦等国纷纷出台措施管控战略资源，白宫也亲自下场投资“关键资源”。

在锂供应紧张的另一面，是储能需求的高增长，随着太阳能、风电的大规模应用，世界各国的电网都不堪重负，电力不稳定、新能源难以消纳都是迫在眉睫的问题，而AI又是一头吞电巨兽，巨大的负载压力迫切需要储能来救火，在经济性上美国市场储能的IRR（资本回报率）可以达到9%，储能的火爆就不难理解了，26年预计增速将达40%-60%。

在两面火烧的背景下，恍惚又回到了那个碳酸锂60万一吨的岁月，钠电将取代部分锂电需求这一陈词滥调又被提上日程，就像狼来了的故事，之前几次都是假的，我凭什么相信这一次是真的？

在回答这个问题之前，我们先梳理一下谁需要钠电？首先是中游的电池、储能企业，他们需要更稳定的材料来源，钠在地球的丰度极高是理想的材料；其次国家需要钠电，能源安全一直是国家安全的重要组成部分，摆脱了无法自给的石油，又迎来了无法自给的锂，而钠十分充足，钠电池也更安全；再次寒冷地区需要钠电，钠在寒冷地区有很大的性能优势，在东北地区部署的钠电储能柜不需要液冷装备，可以提升5%左右的能量转化效率。

不难得出一个结论，市场始终需要钠电，可之前钠电都没准备充分，而今天钠电已经准备好了。

几个标志，一是开年以来，多个大型钠电项目上马，加速推动钠电降本，实际上，钠电在此之前成本一直高于锂电，核心原因是产业不成熟，但胜在降本路径比较清晰，根据产业内部的消息，如果碳酸锂维持在15万以上的水平，27年钠电价格即可达到磷酸铁锂电池的水平；二是应用逐渐清晰，以聚阴离子为代表的路线深耕储能，以层氧路线为代表的则更多的应用在两轮车等场景；三是关键应用落地，长安与宁德时代合作实现钠电正式装车应用，标志着钠电走向成熟。